Actualización revisión PO
Presentan los cambios en nuestras perspectivas y precios objetivo de las emisoras bajo cobertura. Cada actualización explica, de manera sencilla, los factores que motivan el ajuste y lo que éste implica para el escenario de inversión de cada compañía.
Presentan los cambios en nuestras perspectivas y precios objetivo de las emisoras bajo cobertura. Cada actualización explica, de manera sencilla, los factores que motivan el ajuste y lo que éste implica para el escenario de inversión de cada compañía.
mayo 4, 2015
BURSATRIS 1T15: PEÑOLES: Ayuda Producción
RESULTADOS
Industrias Peñoles dio a conocer sus resultados al 1T15. La emisora mostró incrementos nominales en Ventas y Ebitda de 5.7% y 13.7%, respectivamente. Respecto de los estimados del consenso, las Ventas estuvieron en línea, mientras que el Ebitda por encima. Recordamos que Peñoles NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El precio objetivo de consenso de P$ 320.6 implica un potencial de 19.7% vs. el 2.8% esperado para el IPyC en el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NUMEROS
El crecimiento en los Ingresos se explica por el efecto neto entre: 1) apreciación del dólar vs. el peso de 12.8% (promedio del período); 2) incremento en el volumen…
mayo 4, 2015
BURSATRIS 1T15: SIMEC: Aumenta Rentabilidad
RESULTADOS
Grupo Simec dio a conocer sus resultados al 1T15. La emisora mostró incrementos nominales en Ventas y Ebitda de 4.8 y 74.9%, respectivamente. Respecto de los estimados del consenso, las Ventas estuvieron en línea, mientras que el Ebitda por encima. Recordamos que Simec NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El precio objetivo de consenso de P$47.7 implica un potencial de 14.9% vs. el 2.8% esperado para el IPyC en el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El crecimiento en los Ingresos se explica por un mayor volumen de venta (8.1%) lo cual más que compensó una reducción de 3.0% en el precio promedio por tonelada.
El mayor incremento en…
mayo 4, 2015
BURSATRIS 1T15: FEMSA: Baja Margen
RESULTADOS
Femsa dio a conocer sus resultados al 1T15. La emisora mostró una variación en Ventas de 1.5% y en Ebitda de -4.2%. Respecto de los estimados del consenso, las Ventas resultaron en línea y Ebitda por debajo. FEMSA NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$ 151.7 implica un potencial de 9.1% vs 4.3% del IPyC para el mismo periodo
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: La variación se explica un aumento en ingresos de la operación Femsa Comercio “OXXO” (42.7% de las Ventas) que más que compensó la disminución en los ingresos de la operación de Coca-Cola…
abril 30, 2015
BURSATRIS 1T15: LAB: Ahora Sorpresa Positiva
RESULTADOS
Genomma Lab dio a conocer sus resultados al 1T15. La emisora mostró crecimientos nominales en Ventas y Ebitda de 13.6% y 17.0% respectivamente. Estas cifras resultaron por arriba de los
estimados tanto de consenso como de la guía enviada por la emisora previo a los reportes. Lab NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El precio objetivo de consenso de P$18.3 apunta a una disminución.
El día de hoy la compañía realizará la conferencia telefónica respecto de sus resultados en la que estaremos participando para contar con mayor detalle de este reporte así como de la expectativa respecto del resto del…
abril 30, 2015
BURSATRIS 1T15: AXTEL: Cifras Sorprendentes
RESULTADOS
Hace unos minutos, Axtel (BMV: AXTEL) presentó sus resultados financieros del 1T15. La empresa presentó variaciones nominales en Ventas y EBITDA de -18.7% y 114.5%, respectivamente. Estas cifras resultaron por arriba de los estimados de consenso. Recordamos que AXTEL NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$4.8 implica un potencial de 7.1% vs 2.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La caída en las Ventas se explica por el efecto neto de las variaciones entre los diferentes segmentos de negocios, en donde destacó la disminución de 29.1% del rubro…
abril 30, 2015
BURSATRIS 1T15: ICA: En Línea Sin Sorpresas
RESULTADOS
ICA presentó sus resultados financieros del 1T15. Los ingresos totales y Ebitda mostraron incrementos de 10.6% y 6.1%, respectivamente. Los resultados consolidados estuvieron en línea con las expectativas de consenso. ICA NO forma parte de nuestras emisoras Favoritas/Comodines. El PO 2015 de consenso P$17.8 lo que implica un potencial de 27.0% vs 3.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ingresos (+10.6% a/a). El incremento en ingresos estuvo respaldado por la división de Construcción (+6.8% a/a) a medida que la compañía continuó con las obras de la Autopista Mitla – Tehuantepec y la Autopista Barranca Larga –Ventanilla,…
abril 30, 2015
BURSATRIS 1T15: CULTIBA: Disminuyen Costos
RESULTADOS
Cultiba dio a conocer sus resultados financieros del 1T15. Los ingresos totales y Ebitda del periodo mostraron variaciones de -6.2% y +56.4%, respectivamente. Las ventas estuvieron en línea con los estimados del consenso y el Ebitda por arriba. Cultiba NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$21.7 implica un potencial de 6.3% vs 3.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Es importante destacar que en este reporte, la emisora re-expresó la cifra de ventas del 1T14. Respecto del Ebitda, el mayor incremento respecto de las Ventas se debe a…
abril 29, 2015
BURSATRIS 1T15: COMERCI: Bajan Márgenes
RESULTADOS
Comerci dio a conocer sus resultados financieros del 1T15 en donde la compañía registró incrementos nominales en Ventas y Ebitda del 3.4% y 1.0%, respectivamente. Estas cifras estuvieron en línea con respecto a los estimados del consenso. Comerci NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$50.0 implica un potencial de 3.6% vs 3.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: La variación en los ingresos se explica principalmente por un aumento de 6.7% en el ticket promedio que pudo más que compensar una disminución de 3.2% en el tráfico de…
abril 29, 2015
BURSATRIS 1T15: GFINBUR: Mejor de lo Estimado
RESULTADOS
Grupo Financiero Inbursa (BMV: GFINBUR) presentó sus resultados financieros al 1T15. Los Ingresos Totales y la Utilidad Neta observaron variaciones de 45.6% y 62.5%, respectivamente. Estas cifras resultaron por arriba de los estimados de Consenso. Recordamos que GFINBUR NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$39.6 implica un potencial de 1.6% vs 2.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El incremento de los Ingresos Totales se explica por el efecto neto entre los distintos componentes (ver tabla siguiente), destacando el crecimiento de 13.3% en…
abril 29, 2015
BURSATRIS 1T15: CHEDRAUI: Impulsa EUA
RESULTADOS
Chedraui dio a conocer sus resultados financieros del 1T15 en donde la compañía registró incrementos nominales en Ventas y Ebitda del 9.5% y 8.4% respectivamente. Estas cifras resultaron en línea con respecto de los estimados del consenso. Chedraui NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$45.0 implica un potencial de -2.2% vs 3.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: El aumento se explica principalmente por un crecimiento del 5.3% en los ingresos de México (76.4% del total de 2014) los cuales fueron impulsados por un incremento en piso de…
abril 29, 2015
BURSATRIS 1T15: ALSEA: Un Reporte Muy VIP(s)
RESULTADOS
Alsea dio a conocer sus resultados al 1T15. La emisora mostró incrementos nominales en Ventas y Ebitda de 84.0% y 100.6% respectivamente. Estas cifras resultaron positivas respecto a nuestros estimados (Ventas en línea, Ebitda por arriba) por lo que esperamos una reacción positiva en el precio de su acción. Destaca además la fuerte alza en Utilidad Neta. Alsea forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas. Nuestro Precio Objetivo de P$ 59.0 implica un potencial de 27.3% vs 3.5% del IPyC para el mismo periodo. Estaremos participando en la llamada de resultados de mañana para tener mayor detalle sobre el reporte y la perspectiva de la…
abril 29, 2015
BURSATRIS 1T15: GFINTER: Mixto Mayor UT. Neta
RESULTADOS
Grupo Financiero Interacciones (BMV: GFINTER) dio a conocer sus resultados financieros al 1T15. Los Ingresos Totales y la Utilidad Neta mostraron caídas de 10.5% y 21.6%, respectivamente. Estas cifras resultaron mixtas con respecto de los estimados de Consenso en donde los ingresos estuvieron en línea y la Utilidad Neta estuvo por encima. Recordamos que GFINTER NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$114.6 implica un potencial de 18.2% vs 2.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La variación en los ingresos totales (-10.5% vs 1T14) se explica…
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