Crónica Trimestral
Lo más relevante de cada temporada de reportes, integrando el desempeño del índice IPC y una lectura por sectores. Presenta, de forma clara y comparativa, cómo evolucionaron las empresas y qué tendencias destacaron en el periodo, para ofrecer una visión integral del entorno corporativo.
Lo más relevante de cada temporada de reportes, integrando el desempeño del índice IPC y una lectura por sectores. Presenta, de forma clara y comparativa, cómo evolucionaron las empresas y qué tendencias destacaron en el periodo, para ofrecer una visión integral del entorno corporativo.
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: GFINTER: Mixto, Mayor Ingreso
RESULTADOS
Grupo Financiero Interacciones (BMV: GFINTER) dio a conocer sus resultados financieros al 3T14. Los Ingresos Totales y la Utilidad Neta mostraron incrementos de 30.4% y 13.7%, respectivamente. Estas cifras resultaron mixtas respecto de los estimados de Consenso en donde los ingresos estuvieron por arriba y la Utilidad Neta estuvo en línea. GFINTER NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 113.87, que implica un rendimiento del 11.5% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La variación en los ingresos se explica por un crecimiento en la Cartera de Crédito de…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: GRUMA: Mejor en Ebitda
RESULTADOS
Gruma dio a conocer sus resultados al 3T14. La emisora mostró variaciones nominales en Ventas y Ebitda de -8.3% y 11.3% respectivamente. Estos resultados son mixtos con respecto a los estimados de consenso (Ventas en línea, Ebitda por arriba). Gruma no forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El precio objetivo 2015 de consenso de P$166.8 implica un potencial de 11.7% vs. el 15.5% esperado para el IPyC.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: La reducción de 8.3% corresponden a una disminución en el volumen consolidado de 12.9% que se atribuye principalmente a la desconsolidación de Molinera México (Molimex – operación de trigo en México) tras el…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: COMERCI: Afecta Odile
RESULTADOS
Comerci dio a conocer sus resultados financieros del 3T14 en donde las Ventas se mantuvieron sin cambios y el Ebitda tuvo una disminución del 2.4%. Estas cifras fueron mixtas respecto de los estimados del consenso ya que las Ventas estuvieron en línea y el Ebitda por debajo. Recordamos que Comerci NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 50.3, que implica una disminución del 2.3% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Las Ventas se mantuvieron sin cambios debido a que este año para la campaña de “Julio Regalado” se adelantaron a junio varias promociones que en…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: ALSEA: Confirmamos Optimismo
RESULTADOS
Alsea dio a conocer sus resultados al 3T14. La emisora mostró incrementos nominales en Ventas y Ebitda de 39.7% y 29.3% respectivamente. Estos resultados se encuentran en línea con respecto a nuestros estimados (ver tabla). Alsea es una de nuestras emisoras Favoritas y forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP con un precio objetivo de P$59.0 que implica un potencial de 46.0% vs. el 15.5% esperado para el IPyC.
CONFIRMA NUESTRA VISIÓN POSITIVA
Los fuertes crecimientos observados en este reporte confirman nuestra visión positiva de la empresa basada en sus excelentes fundamentales y gran perspectiva de crecimiento actual y hacia adelante.…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: CREAL: Cartera Crece 45 porciento
RESULTADOS
Crédito Real (BMV: CREAL) dio a conocer sus resultados financieros del 3T14, en donde los Ingresos Totales y la Utilidad Neta mostraron incrementos de 4.0% y 9.9%, respectivamente. Estas cifras resultaron en línea con nuestros estimados. CREAL forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP como una emisora Favorita y tiene un Precio Objetivo para 2015 de P$ 50.20, que implica un rendimiento del 30.5% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
CONFIRMA MUY POSITIVA PERSPECTIVA
Los resultados al 3T14 confirman nuestra positiva visión sobre la empresa, que muestra crecimientos de Cartera muy superiores a lo observado por el sector en México, que se…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: CHEDRAUI: En Línea, Crecen VMT
RESULTADOS
Chedraui dio a conocer sus resultados financieros del 3T14 en donde la compañía registró incrementos nominales en Ventas y Ebitda del 6.2%. Estas cifras estuvieron en línea respecto de los estimados del consenso. Recordamos que Chedraui NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 46.7, que implica un rendimiento del 11.7% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La variación en Ventas se explica principalmente por un crecimiento del 6.4% en los ingresos de México (76% del total) y del 5.4% en los ingresos de EUA (23% del total), además de un aumento del 6.0% en los…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: ASUR: En Línea, Caen Márgenes
RESULTADOS
Asur dio a conocer sus resultados financieros del 3T14 en donde la compañía registró incrementos nominales en Ventas y Ebitda del 12.2% y 9.2%, respectivamente. Estas cifras estuvieron en línea respecto de los estimados del consenso. Recordamos que Asur NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 184.5, que implica un rendimiento del 8.0% vs 15.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La variación en las Ventas se explica por un crecimiento del 8.6% en los ingresos aeronáuticos (57% del total) y del 9.2% en los ingresos no aeronáuticos (32% del total), además de un…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: FINN: Expansión en Márgenes
RESULTADOS
Fibra Inn (BMV: FINN13) dio a conocer sus resultados financieros del 3T14. Los ingresos totales y Ebitda del periodo mostraron incrementos de 10% y 39%(TaT), respectivamente. Los ingresos estuvieron en línea con nuestras expectativas, mientras que el Ebitda y NOI los superaron. Finn es uno de nuestros Comodines con un Precio Objetivo 2015 de P$22, que implica un rendimiento del 26% vs 15% del IPyC para el mismo periodo. La emisora NO forma parte del Portafolio BX+CAP.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Los ingresos por hospedaje (P$210.3mn, ~97% de los ingresos de la Fibra) se incrementaron 9% vs el 2T14 impulsado por un aumento en cuartos disponibles.…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: KOF: Apoya Sudamérica
RESULTADOS
Coca-Cola Femsa (KOF) dio a conocer sus resultados al 3T14. La emisora mostró incrementos nominales en Ventas y Ebitda de 11.4% y 17.6% respectivamente. Estos resultados se encuentran en línea con respecto a los estimados de consenso (ver tabla). Recordamos que KOF NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El precio objetivo de consenso de P$164.1 implica un potencial de 18.1% vs. el 15.0% esperado para el IPyC en el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NUMEROS
Ventas: El incremento de 11.4% se explica por un crecimiento de 3.6% en los ingresos de la división de México y Centroamérica (44% de Ventas totales del periodo); y de 18.6% en la…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: BOLSA: Mixto, Mayor Ebitda
RESULTADOS
Grupo Bolsa Mexicana de Valores (BMV: BOLSAA) dio a conocer sus resultados financieros del 3T14, en donde se observaron variaciones nominales de 17.5% y 18.0% en Ventas y EBITDA respectivamente. Estas cifras estuvieron en mixtas con las estimaciones de Consenso, estando en línea las Ventas, y el EBITDA por arriba. BOLSA no forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP, y el Precio Objetivo de Consenso para 2015 es de P$ 30.33 que implica un potencial de 6.8% vs 15.1% del IPyC.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El decremento en las Ventas se debió al efecto neto entre las variaciones de los distintos segmentos de la compañía. Como se puede ver en la tabla…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: SPORTS: Reporte en Línea
RESULTADOS
Grupo Sports Word (Sport) dio a conocer sus resultados al 3T14. La emisora mostró incrementos nominales en Ventas y Ebitda de 20.3% y 18.9% respectivamente. Estos resultados se encuentran en línea con respecto a nuestros estimados (ver tabla). Sports World es una de nuestras emisoras “Comodín” con un precio objetivo de P$29.5 que implica un potencial de 17.0% vs. el 15.1% esperado para el IPyC. La emisora NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: El crecimiento se deriva principalmente de un aumento de 17.4% en el número de usuarios (al cierre del trimestre suman 58,300). Este incremento se compone de la…
octubre 21, 2014
BURSATRIS 3T14: KUO: Mejora en Márgenes
RESULTADOS
Kuo dio a conocer sus resultados financieros del 3T14 en donde la compañía registró incrementos nominales en Ventas y Ebitda del 17.4% y 26.0%, respectivamente. Estas cifras estuvieron por encima respecto de nuestros estimados. Recordamos que Kuo NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo para 2015 de P$ 34.2, que implica un rendimiento del 16.6% vs 15.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El incremento en las Ventas se explica principalmente por:
División Consumo - El negocio porcícola se vio beneficiado por un mayor precio promedio de venta y un incremento en el volumen, mientras que el Joint…
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