Clima de apertura
Panorama previo a la apertura de los mercados. Resume los principales eventos, referencias internacionales y expectativas para la jornada.
Panorama previo a la apertura de los mercados. Resume los principales eventos, referencias internacionales y expectativas para la jornada.
octubre 21, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Nuevamente en un entorno de escasa información económica, los mercados siguen a la expectativa de un mayor endurecimiento monetario, especialmente tras las declaraciones recientes de algunos miembros de la Fed. Lo anterior se ve reflejado en el rendimiento del treasury a 10 años que sube esta mañana a 4.32%, nivel no visto desde julio de 2007. Además, la renuncia de la PM británica de ayer genera cierta incertidumbre adicional. Esta mañana el dólar se aprecia 0.8% de forma generalizada frente a sus principales pares, con la libra esterlina liderando los retrocesos (-1.4%). El USDMXN escala 7 cts y…
octubre 20, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. En un entorno de escasa información económica, la atención de los mercados seguirá puesta en la temporada de reportes corporativos. Según informes, funcionarios chinos están evaluando relajar su política contra el Covid-19 para aminorar el impacto que tiene sobre su economía, además, el Gobierno convocó reuniones de emergencia con las principales empresas se semiconductores para valorar las consecuencias de las restricciones impuestas por EE. UU. a esa industria, y planear las medidas que tomarán como respuesta. Por otro lado, prevalece la incertidumbre política en el R. U. donde cada vez más…
octubre 19, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Los mercados reaccionan a las declaraciones a comentarios restrictivos de algunos miembros de la Fed, y datos de inflación arriba de lo esperado en el R. U., donde también prevalece un entorno de incertidumbre política (legisladores buscan la renuncia de la PM a menos de dos meses de asumir el cargo; el BoE anuncia que iniciará su programa de venta de bonos en noviembre). Por otro lado, según reportes, el Presidente de EE. UU., J. Biden, anunciaría hoy la liberación de hasta 15 mbd de petróleo de su reserva estratégica. El precio del petróleo (WTI) sube 1.4% a 83.2 dpb. Por su parte, el rendimiento…
octubre 18, 2022
CLIMA DE APERTURA: Brillante…
Económico 
Perspectiva. No descartamos que la lectura positiva de algunos de los últimos reportes corporativos soporte el apetito por riesgo inicialmente. Así mismo, se está a la espera de más resultados trimestrales (Netflix), indicadores de actividad industrial en los EE. UU. y declaraciones de dos miembros de la Fed. El rendimiento del treasury a 10 años baja por segundo día consecutivo, colocándose en 3.98% (-3.3 pb.); su símil británico no muestra mayores cambios (3.95%, -0.3 pb), después de que el BoE calificara de “impreciso” un reporte que aseguraba que el banco central pospondría el programa de venta de activos. Al…
octubre 17, 2022
CLIMA DE APERTURA: Soleado…
Económico 
Perspectiva. Pese a los débiles datos de actividad manufacturera de NY (ver calendario) y a que algunos miembros de la Fed no descartan alzas de 75 pb. en las próximas reuniones de noviembre y diciembre, no descartamos que, inicialmente, prevalezca cierto apetito por riesgo. Esto, en buena medida, en función de la marcha atrás en el paquete fiscal que se presentó hace unas semanas en el RU (recortes impuestos, subsidios energía). Además, consideramos que se estarían asimilando los reportes corporativos. El rendimiento del treasury a 10 años cae a 3.92% (-9.6 pb.) y su símil británico desciende a 3.93% (-39.0…
octubre 14, 2022
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. No descartamos un ligero soporte al apetito por riesgo el día de hoy, en la medida en la que se deja atrás la asimilación del fuerte dato de inflación de ayer y tras publicarse hoy cifras de consumo menos sólidas a lo previsto, ambos en los EE. UU. Además, se está a la expectativa de que la PM británica revierta unos puntos de su ambicioso paquete fiscal. Finalmente, parte de la atención estará sobre los reportes del sector bancario estadounidense. El rendimiento del bono a 10 años en los EE. UU. cae 9.3 pb., a 3.85%, borrando el alza de ayer (+4.7 pb.); su símil británico desciende a 3.99% (-19.2…
octubre 13, 2022
CLIMA DE APERTURA: Tormenta…
Económico 
Perspectiva. Consideramos que el mayor catalizador para la sesión serán las cifras de inflación en los EE. UU., que superaron estimados y sellan la expectativa de que la Fed continuará ajustando fuertemente las tasas de interés. En menor medida, estimamos que se asimilen reportes que aseguran que funcionarios británicos evalúan opciones para revertir parte del ambicioso plan fiscal, anunciado hace unas semanas. En el ámbito local, se está a la espera de las minutas del Banxico. El rendimiento del treasury a 10 años borró sus bajas iniciales tras el dato de inflación, subiendo a 4.03% (+13.0 pb.); su símil…
octubre 12, 2022
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. No descartamos que, pese a una aparente mayor calma inicial en algunos activos, vuelva a manifestarse algo de cautela en la sesión, debido a: el dato de inflación al productor ligeramente arriba de lo previsto en los EE. UU., un día antes de que se publique la inflación al consumidor, y después de que la Presidente de la Fed de Cleveland reafirmara que la postura monetaria debe ser más restrictiva para controlar la inflación; reportes de nuevos confinamientos en China, específicamente en Shanghái; la confirmación por parte del BoE de que este viernes terminarán las compras de bonos. El rendimiento…
octubre 11, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. No se esperan mayores catalizadores para la sesión de hoy, mas no descartamos que persista algo de cautela, a la espera de la publicación del dato de inflación en los EE. UU. (jueves), que, a su vez, incidiría sobre las expectativas de futuras acciones en el ámbito monetario. Ayer, la VP de la Fed mostró inclinación hacia actuar con cierto cuidado, evaluando el efecto rezagado de los ajustes previos en tasas de interés sobre la economía, pero advirtió que la postura monetaria será restrictiva por un tiempo. Reabre el mercado de dinero estadounidense, con el rendimiento del treasury a 10 años…
octubre 10, 2022
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. Estimamos altamente probable que continúe creciendo la aversión al riesgo a lo largo de la sesión, en vista del escalamiento de la guerra en UKR, el reajuste en las expectativas sobre el endurecimiento monetario global y tensiones sino-americanas. Esta mañana, bombardeos rusos alcanzaron a Kiev y otras regiones de UKR. Por otro lado, prevemos que siga asimilándose el sólido reporte de empleo del viernes en los EE. UU., mientras que, hoy, se espera el discurso de la VP de la Fed y, en la semana, destacan cifras de inflación y la publicación de las minutas de la última reunión de la Fed. EE. UU. anunció…
octubre 7, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado
Económico 
Perspectiva. Estimamos que el mayor catalizador para la sesión sea la asimilación de los datos de empleo en los EE. UU., que mostraron mayor resiliencia a lo estimado y fuerza en los salarios. Además, hoy se esperan discursos de tres miembros de la Fed, después de que, ayer, el Gobernador C. Waller afirmara que estima incrementos en las tasas de interés hasta inicios de 2023. Tras los datos de empleo, prácticamente toda la curva de rendimientos de bonos del tesoro americano se presiona al alza, con el nodo a 10 años ubicándose en 3.90% (+8.0 pb.). El índice dólar revirtió sus bajas iniciales para fortalecerse 0.2%.…
octubre 6, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado
Económico 
Perspectiva. Estimamos que se presente un entorno de moderada cautela, en función de: advertencias de miembros de la Fed sobre la baja probabilidad para que se reduzca el ritmo del ajuste monetario próximamente; el temor de que el repunte en el precio del petróleo genere más inflación global; y, a la espera del dato de nóminas no agrícolas en los EE. UU. (mañana). El rendimiento del treasury a 10 años sube ligeramente, a 3.76% (+0.8 pb.); su símil británico se presiona a 4.15% (+13.0 pb.) después de que Fitch rebajara la perspectiva de la calificación del gobierno británico. Al tiempo que el índice dólar se…
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