Actualización revisión PO
Presentan los cambios en nuestras perspectivas y precios objetivo de las emisoras bajo cobertura. Cada actualización explica, de manera sencilla, los factores que motivan el ajuste y lo que éste implica para el escenario de inversión de cada compañía.
Presentan los cambios en nuestras perspectivas y precios objetivo de las emisoras bajo cobertura. Cada actualización explica, de manera sencilla, los factores que motivan el ajuste y lo que éste implica para el escenario de inversión de cada compañía.
Nothing found.
octubre 25, 2016
BURSATRIS 3T16: PINFRA: Sube Margen Ebitda
RESULTADOS
Pinfra reportó sus cifras correspondientes al 3T16. Los Ingresos totales disminuyeron 19.2% mientras que el Ebitda aumentó 11.8% respectivamente. Las cifras fueron mixtas respecto a la expectativa de consenso. Pinfra no forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas. El Precio Objetivo 2017 de Consenso de P$252.9 implica un potencial de 19.5% vs. 11.4% esperado del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ingresos. La caída a nivel consolidado obedeció a la terminación de obras como Marquesa-Lerma y Viaducto elevado de Puebla, por lo que los ingresos por construcción disminuyeron 54%a/a. Excluyendo dicho efecto, el…
octubre 25, 2016
BURSATRIS 3T16: MEGA: Resultados Mixtos
RESULTADOS
Mega dio a conocer sus resultados financieros del 3T16. Los ingresos totales mostraron un incremento de 17.8% y estuvieron en línea con las expectativas; mientras que el Ebitda subió 13.0% y se ubicó ligeramente por debajo del consenso. Mega no forma parte de nuestro grupo de emisoras favoritas. El Precio Objetivo 2017 de Consenso de P$79.3 implica un potencial de 7.6% vs. 11.4% esperado del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ingresos. El avance se debió al buen desempeño de todos los segmentos durante el trimestre. Además, dicho desempeño se dio gracias a que todos los negocios presentaron un sólido…
octubre 25, 2016
REPORTES TRIMESTRALES: ¿Cómo Van? 3T16
ÚLTIMOS REPORTES
Se dieron a conocer los resultados del ejercicio 3T16 de Ara, Autlan, Gfinbur, Livepol, Mega, Oma, Pinfra y Walmex. Cabe destacar los resultados de Ara, Oma y Walmex mejores mixtos respecto a lo esperado. Livepol y Mega presentan cifras en peores mixtas en relación a sus estimados. El resto de las emisoras reportan resultados variados.
RESUMEN DE RESULTADOS
De acuerdo a lo esperado, los resultados de las emisoras que han reportado hasta el día de hoy, 58.97% han sido en “En línea” a nivel Ventas y el 46.15% en EBITDA. Por parte de la Utilidad Neta un 48.72% ha reportado “Mejor”.
Con motivo de la época de reportes trimestrales, le invitamos a seguir…
octubre 25, 2016
BURSATRIS 3T16: ARA: Impulsa Vivienda Residencial
RESULTADOS
ARA reportó sus cifras correspondientes al 3T16. Los Ingresos totales y el Ebitda aumentaron 14.2% y 8.6% respectivamente. Las Ventas fueron superiores mientras que el Ebitda se encontró en línea con las expectativas. ARA no forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas. El Precio Objetivo 2017 de Consenso de P$7.9 implica un potencial de 6.5% vs. 11.4% esperado del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ingresos. El principal elemento que contribuyó a que las Ventas resultaran mejor a lo esperado fue el precio promedio por vivienda que registró un incremento de 8.9%a/a. En menor medida, el volumen de viviendas escrituradas…
octubre 25, 2016
BURSATRIS 3T16: OMA: Ebitda Supera Expectativas
RESULTADOS
OMA dio a conocer sus resultados financieros del 3T16. Los Ingresos y el Ebitda del periodo mostraron incrementos de 28.4% y 38.3%, respectivamente. El Ebitda resultó superior respecto de lo esperado por el consenso mientras que las ventas estuvieron en línea con las expectativas. OMA forma parte de nuestra una estrategia. El PO’17 de consenso de P$127.3 implica un potencial de 13.0% vs. 11.4% esperado del IPyC.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ingresos: El crecimiento es el efecto neto entre en sus dos divisiones de negocio como se detalla en la siguiente tabla:
Cabe destacar que en el periodo el volumen de pasajeros incrementó 12.2% (+14.2% nacional…
octubre 25, 2016
BURSATRIS 3T16: WALMEX: Buen Trimestre Sin Sorpresas
RESULTADOS
Walmex dio a conocer sus resultados financieros del 3T16, con crecimientos en Ventas y Ebitda de 10.8% y 12.2% respectivamente. Ambos rubros estuvieron en línea con el consenso. Walmex no es una emisora favorita dado que el PO’17 del consenso de P$48.4 implica un potencial del 17.0% vs. 11.4% esperado del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: El resultado fue una combinación de los crecimientos en las dos zonas de operación:
1. México (81% de los Ingresos) aumentó 8.4% impulsado principalmente por un alza en las ventas-mismas-tiendas (VMT) de 7.3% (vs. +5.2% del ANTAD Supermercados). Lo anterior fue consecuencia de…
octubre 25, 2016
BURSATRIS 3T16: AUTLÁN: Gran Mejora Operativa
RESULTADOS
Minera Autlán reportó sus resultados financieros del 3T16. La empresa presentó una disminución de 13.5% en las Ventas mientras que el Ebitda incrementó 36.6% respectivamente. Respecto de los estimados, el Ebitda fue muy superior mientras que las Ventas resultaron menores. Autlán NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas. El PO’17 de consenso de P$9.2 implica un potencial de 21.2% vs. 11.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: El incremento se explica por la disminución de precios en toda su gama de productos (-13.0% en ferroaleaciones) así como por un menor volumen de venta en su división de Minería.…
octubre 25, 2016
BURSATRIS 3T16: GFREGIO: Supera al Consenso
RESULTADOS
Gfregio dio a conocer sus resultados financieros del 3T16; los cuales superaron ampliamente lo esperado por el consenso. Los Ingresos totales presentaron una caída de 2.4% (vs. -23.2%e); mientras que la Utilidad Neta creció 38.1% (vs. 24.2%e). Por el momento, Gfregio NO es una emisora FAVORITA. No obstante, consideramos que la empresa tiene un gran potencial hacia futuro; ya que al contar con una cartera mayormente a tasa variable, los posibles incrementos en la tasa de referencia en el corto plazo deberían seguir beneficiando los resultados de la emisora. Aunado a lo anterior, pensamos que el alza de 175 pb (en lo que va del año) en la…
octubre 25, 2016
BURSATRIS 3T16: LIVEPOL: El Dólar Impulsa las Ventas
RESULTADOS
Livepol dio a conocer sus resultados financieros del 3T16, con crecimientos en Ventas y Ebitda de 10.9% y 8.0% respectivamente. El primero estuvo en línea con el consenso mientras que el segundo se encontró por debajo respecto a los estimados. Livepol no forma parte de nuestras emisoras favoritas. El PO’17 del consenso de P$228.3 implica un potencial del 9.9% vs. el 10.7% esperado del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: El resultado fue una combinación de sus tres principales divisiones de negocio:
La venta de mercancía (86% de Ventas) creció 11.8% derivado principalmente de un aumento de 7.7% en las…
octubre 24, 2016
BURSATRIS 3T16: LALA: Se Caen Los Márgenes
RESULTADOS
Grupo LALA dio a conocer sus resultados financieros del 3T16. Las Ventas incrementaron 12.5%, mientas el Ebitda tuvo una contracción del 12.5%; las ventas estuvieron en línea con los estimados, mientas que el Ebitda resultó por debajo. LALA NO es una emisora favorita. El PO’17 de consenso de P$46.6 implica una potencial de 32.4% vs. 10.7% esperado del IPyC.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El aumento en Ventas Netas se explica por un crecimiento tanto orgánico (estrategias comerciales y de ventas) del 6.5% como inorgánico (adquisición de La Perfecta 1T16 y Laguna Dairy 2T16) del 6.0%; ambos impactando en todos los segmentos, como se detalla a…
octubre 24, 2016
REPORTES TRIMESTRALES: ¿Cómo Van? 3T16
ÚLTIMOS REPORTES
Se dieron a conocer los resultados del ejercicio 3T16 de Gap, Gentera, Gfregio, ICH, Ica, Lala y Simec. Cabe destacar los resultados de Gfregio por encima de lo esperado. Gap y Gentera presentan cifras en Ventas mejores a los estimados. El resto de las emisoras reportan cifras mixtas.
RESUMEN DE RESULTADOS
De acuerdo a lo esperado, los resultados de las emisoras que han reportado hasta el día de hoy, 64.52% han sido en “En línea” a nivel Ventas y el 51.61% en EBITDA. Por parte de la Utilidad Neta un 48.39% ha reportado “Mejor”.
octubre 24, 2016
BURSATRIS 3T16: GENTERA: En Línea, Afecta Ut. Neta
RESULTADOS
GENTERA dio a conocer sus resultados financieros del 3T16. Los Ingresos totales y la Utilidad Neta presentaron un alza de 15.8% y 4.2%, respectivamente. Respecto del consenso, los Ingresos resultaron por encima de lo estimado, mientras que la Utilidad Neta estuvo en línea. Gentera NO es una emisora FAVORITA; el PO’17 de consenso de P$39.4 que implica un potencial de 3.3% vs. 10.7% esperado del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ingresos: El crecimiento se explica principalmente por el avance de 15.9% de la Cartera Total Consolidada. Cabe señalar que si bien dicha Cartera mostró un deterioro de -0.4 ppt A/A en su IMOR, mejoró…
Spanish