Clima de apertura
Panorama previo a la apertura de los mercados. Resume los principales eventos, referencias internacionales y expectativas para la jornada.
Panorama previo a la apertura de los mercados. Resume los principales eventos, referencias internacionales y expectativas para la jornada.
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octubre 20, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Perspectiva 
+ En un entorno de escasa información económica prevista para el día de hoy, estimamos que el apetito por riesgo continúe suprimido por reportes de crecientes tensiones en el Medio Oriente (Israel afirmó atacar objetivos de Hamas en Gaza y de Hezbollah cerca del Líbano, EE. UU. reportó creciente actividad en sus bases militares de Iraq y Siria). En China, por un lado, el banco central inyectó liquidez por 733 mmdy a bancos a través de una facilidad de corto plazo, pero, por el otro lado, la desarrolladora Country Garden se encamina a caer en incumplimiento del pago de intereses de un bono en dólares.
+ Los…
octubre 19, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Perspectiva 
+ Consideramos altamente probable que prevalezca un sentimiento de aversión al riesgo pese a las actualizaciones sobre el conflicto en Medio Oriente con miras a contener la guerra (corredor humanitario en Egipto; esfuerzos diplomáticos por terminar la guerra), pero también reflejando el ligero deterioro en la perspectiva económica de los contactos empresariales de la Fed, plasmada en el Beige Book, así como las declaraciones algo restrictivas de los miembros de la Fed, y, finalmente, por algunos reportes corporativos decepcionantes (Tesla perdió utilidades e ingresos por primera vez desde julio 2019).
+ Los…
octubre 18, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Perspectiva 
+ Estimamos que prevalezca un entorno de aversión al riesgo, en la medida en la que persiste el riesgo de un deterioro del conflicto Israel-Hamas, en respuesta a la explosión de un hospital en Gaza -momentos antes de la llegada del Presidente de los EE. UU. a Israel-, y después de que Irán amenazara con un embargo petrolero a Israel. Aunque algunos datos económicos en China tuvieron una lectura positiva, reportes aseguran que la desarrolladora Country Garden estaría próxima en caer en un impago. Finalmente, destacan los discursos programados para hoy de seis miembros de la Fed y, en el lado corporativo, una…
octubre 17, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Perspectiva 
+ Anticipamos que el riesgo de un escalamiento del conflicto en el Medio Oriente continúe limitando el apetito por riesgo. Al respecto, se espera que el Presidente de los EE. UU. visite Israel y otros países de la región para evitar una escalada. Así mismo, un sólido dato de ventas al menudeo en los EE. UU. sugeriría mayor presión a la Fed para controlar a la inflación. Por otro lado, parte de la aversión podría ser compensada el tono laxo de algunas declaraciones de funcionarios de la Fed y algunos resultados corporativos positivos.
+ Los futuros de los mercados estadounidenses se ubican en terreno negativo,…
octubre 16, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Perspectiva 
+ Anticipamos que, en un entorno de escasa información económica, la atención se centre en la evolución del conflicto en Medio Oriente, donde destaca que líderes de EE. UU. y Alemania consideran viajar a Israel para evitar un escalamiento. Por otro lado, reportes aseguran que los EE. UU. buscan endurecer las medidas que limitan la transferencia a China de tecnología (microprocesadores). En China, el Banco Popular de China inyectó el equivalente a 39.6 mmdd a través de una facilidad de financiamiento de mediano plazo. Finalmente, los inversionistas esperan una semana repleta de reportes corporativos donde 56…
octubre 13, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Perspectiva 
+ Anticipamos que la especulación sobre un aumento en las tensiones en Medio Oriente (reportes aseguran que Israel iniciaría invasión por tierra en Gaza) mantengan acotado el apetito por riesgo. Por otro lado, ello sería parcialmente contenido por reportes mejores a lo esperado en el sector bancario estadounidense y por el tono menos restrictivo en las declaraciones de algunos funcionarios de la Fed.
+ Los futuros accionarios estadounidenses operan en terreno negativo a mixto, actuando con cautela tras el dato mayor a lo esperado de inflación en los EE. UU. de ayer y ante el conflicto bélico. Lo anterior…
octubre 12, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Perspectiva 
+ No descartamos que el sentimiento positivo con el que inician operaciones los mercados se modere a lo largo de la sesión, asimilando el dato de inflación al consumidor en EE. UU., ligeramente mayor a lo esperado, así como sus implicaciones en política monetaria.
+ Tras la publicación de la inflación en EE. UU., los futuros de los índices accionarios estadounidenses continuaron operando al alza, al mismo tiempo que el rendimiento del treasury a 10 años también aumentó 4.1 pbs, posiblemente reflejando la posibilidad de que la Fed mantenga una postura monetaria por un tiempo prolongado. En temas corporativos,…
octubre 11, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Perspectiva 
+ Estimamos que el apetito por riesgo se vea limitado por las cifras de inflación al productor más fuertes a lo esperado en los EE. UU., y mientras se está a la espera de las minutas de la última reunión de la Fed. Así mismo, no descartamos que continúe asimilándose el recrudecimiento del conflicto en Israel.
+ Los futuros accionarios estadounidenses operan al alza, favorecidos por la baja en rendimientos y las fusiones en el sector energético (Exxon Mobil llegó a un acuerdo para adquirir Pioneer por cerca de 60 mmdd), pero recortaron sus avances iniciales tras conocerse el dato de precios al productor y ante…
octubre 10, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Perspectiva 
+ Anticipamos que, en la medida en la que se terminan de asimilar los recientes conflictos geopolíticos, los mercados pueden reaccionar favorablemente al tono menos restrictivo de las últimas declaraciones de la Fed y a los reportes que aseguran que China considera más estímulos económicos (emitiría 137 mmdd en deuda para inversiones en infraestructura). Además, parte de la atención estará sobre el inicio de la temporada de reportes en los EE. UU., donde hoy destacan los resultados de PepsiCo y, al final de la semana, los del sector bancario.
+ Los futuros de los índices accionarios en EE. UU. operan con…
octubre 9, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Perspectiva 
+ Prevemos que persista un entorno de marcada aversión al riesgo en respuesta al conflicto armado en Israel, que a su vez ha provocado aumentos en los precios de materias primas energéticas. Por otro lado, serán relevantes los discursos de tres funcionarios de la Fed, programados para hoy; y, en el ámbito local, la asimilación de las cifras de inflación al consumidor para septiembre.
+ Los futuros de los mercados estadounidenses se ubican en terreno negativo, debido al conflicto armado; los índices europeos muestran un desempeño negativo (Euro Stoxx 50 -0.8%) y algunos mercados asiáticos cerraron a la baja. Hoy…
octubre 6, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Perspectiva 
+ Anticipamos que las cifras de empleo en los EE. UU., al superar ampliamente las estimaciones del consenso de analistas, refuercen la expectativa de que la Fed mantenga las tasas de interés elevadas por un periodo prolongado y que, además, se mantenga viva la posibilidad de otro incremento en el objetivo de los fondos federales antes de que termine este año.
+ Los futuros de los mercados estadounidenses se ubican en terreno negativo, reaccionando a los datos de nómina no agrícola; los índices europeos borraron sus alzas iniciales; en Asia, el Nikkei cerró a la baja. Tras las cifras de empleo, el rendimiento…
octubre 5, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Anticipamos que se presente un entorno de cautela a la espera de los discursos programados para hoy de diversos funcionarios de la Fed y, principalmente, del dato de empleo de mañana en los EE. UU. En el ámbito local, no descartamos afectaciones por el sorpresivo anuncio por parte de la Agencia Federal Civil de Aviación para modificar la regulación tarifaria de los contratos de concesión de aeropuertos. El rendimiento del treasury a 10 años rebota a 4.76% (+2.3 pb.) y el índice dólar no muestra mayores cambios. Al tiempo que otras monedas emergentes se debilitan contra el dólar americano (rand…
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