Clima de apertura
Panorama previo a la apertura de los mercados. Resume los principales eventos, referencias internacionales y expectativas para la jornada.
Panorama previo a la apertura de los mercados. Resume los principales eventos, referencias internacionales y expectativas para la jornada.
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octubre 4, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. Prevemos que los débiles datos de la nómina privada (ADP), publicados esta mañana en los EE. UU., disipen parte de la presión que se originó ayer en los rendimientos de los bonos -y en los mercados en general-por el sorpresivo aumento en las cifras de aperturas de vacantes (JOLTS) y el tono restrictivo de las declaraciones de miembros de la Fed. En otros temas, destaca el riesgo de una nueva huelga en los EE. UU., ahora en el sector salud; y, ayer, fue despojado de su puesto el líder Republicano de la Casa de Representantes, lo que podría suponer más incertidumbre en futuras negociaciones para evitar…
octubre 3, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Estimamos altamente probable que el alza en rendimientos continúe erosionando el apetito por riesgo, después de que dos funcionarios de la Fed juzgaran necesario subir más el objetivo de los fondos federales este año, y a la espera de las cifras de empleo de hoy (JOLTS) y el viernes (nómina no agrícola) en los EE. UU. El rendimiento del treasury a 10 años (4.72%, +4.2 pb.) alcanza niveles no vistos desde agosto de 2007, mientras que el índice dólar (+0.3%) se ubica en su mayor nivel desde noviembre pasado. El USDMXN ($17.76, +9 cts) sube por segundo día consecutivo. El petróleo WTI no muestra cambios…
octubre 2, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. No obstante que el fin de semana se alcanzó un acuerdo para evitar el cierre del Gobierno Federal estadounidense hasta el 17 de noviembre, anticipamos altamente probable que se mantenga cierta cautela previo a los discursos del Presidente de la Fed y de otros miembros del Instituto. En este sentido, y ante el temor de que los altos precios del petróleo presionen a la inflación mundial, el rendimiento a 10 años del bono del tesoro americano asciende a 4.65% (+7.4 pb.), borrando las bajas de los dos días previos; el de su símil alemán alcanza 2.88% (+4.0 pb.). Al tiempo que el índice dólar se aprecia…
septiembre 29, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Anticipamos que la asimilación positiva de las cifras de inflación en la Eurozona y del deflactor de precios del gasto personal en los EE. UU. (métrica favorita de inflación de la Fed) resten presión a los rendimientos de forma generalizada y permitan un entorno de menor aversión al riesgo a lo largo de la sesión. El rendimiento a 10 años del bono del tesoro americano desciende a 4.53% (-4.3 pb.); su símil alemán cae a 2.84% (-8.5 pb.). Al tiempo que el índice dólar se deprecia 0.5%, el USDMXN baja a $17.39 (-15 cts.). El precio del petróleo WTI rebota a 92.9 dpb (-1.3%); el oro se aprecia (0.4%),…
septiembre 28, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Inicialmente, podría tener lugar un regreso en el apetito por riesgo, no obstante, consideramos que este dependerá, principalmente, del tono de los discursos que diversos miembros de la Fed tienen programados hoy, incluyendo a Jerome Powell. Así mismo, sigue sin haber un acuerdo para evitar el cierre del gobierno federal estadounidense; el sindicato de trabajadores del sector automotriz amenazó con prolongar su huelga el viernes, si no hay avance en las negociaciones; y, en el sector tecnológico, Micron Technology presentó un reporte decepcionante. El rendimiento del treasury a 10 años marcó un…
septiembre 27, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado
Económico 
Perspectiva. No descartamos un entorno de menor aversión al riesgo, conforme se termina de asimilar la expectativa de que la Fed -y otros bancos centrales- mantengan las tasas elevadas por un tiempo prolongado; en respuesta a reportes acerca de una propuesta de ley en el Senado estadounidense para fondear al gobierno federal hasta noviembre; y, tras la lectura mixta de indicadores económicos en los EE. UU., con la confianza del consumidor ayer bajando más a lo esperado, y las órdenes fabriles mostrando mayor fuerza a lo previsto esta mañana. El rendimiento del treasury a 10 años baja a 4.49% (-4.5 pb.) y el índice dólar se…
septiembre 26, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Estimamos probable que el apetito por riesgo sea limitado por el tono restrictivo en las últimas declaraciones de algunos miembros de la Fed y por el riesgo de un cierre del Gobierno Federal estadounidense, aunque reportes aseguran que senadores están cerca de lograr un acuerdo para fondear al gobierno por cuatro o seis semanas más. Además, en China, continúan los problemas en el sector inmobiliario, pues una subsidiaria de Evergrande no realizó el pago de uno de sus bonos locales. El rendimiento del treasury a 10 años desciende a 4.49% (-3.9 pb.), devolviendo parte de las alzas de ayer. Al tiempo…
septiembre 25, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Estimamos que continúe asimilándose la expectativa de altas tasas de interés por un periodo prolongado, después de los anuncios de política monetaria de la semana pasada de diversos bancos centrales y de que dos funcionarios de la Fed el viernes no descartaran la posibilidad de un mayor apretamiento monetario, así como ante los sostenidos incrementos en los precios del petróleo y su efecto en la inflación global. Además, prevemos que el sentimiento sea limitado por el riesgo de un cierre del gobierno federal estadounidense para el 1º de octubre, y por los continuos problemas en el sector inmobiliario…
septiembre 22, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. No descartamos que tenga lugar un rebote en el apetito por riesgo, no obstante, este podría se limitado por: i) conflictos laborales en la industria automotriz; ii) débiles datos económicos, aunque mejores a lo esperado, en la EZ; iii) nuevas prohibiciones de exportación de combustibles por parte de Rusia; y, iv) la expectativa de un prolongado apretamiento monetario por parte de la Fed. Esta mañana, el rendimiento del treasury a 10, exhibe un pequeño regreso después de las alzas de los últimos días, situándose en 4.47%; el índice dólar se aprecia 0.1%. Pese a ello, el USDMXN baja 8 cts y abre en…
septiembre 21, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Prevemos que continúe asimilándose el anuncio de ayer de la Fed, así como las señales de resiliencia en el mercado laboral estadounidense, lo cual refuerza la expectativa de altas tasas de interés por un tiempo prolongado. El rendimiento del treasury a 10 años asciende a 4.48% (+6.9 pb.) y el índice dólar se aprecia 0.3%. El USDMXN sube a $17.20 (+11 cts.), y tocó un máximo de $17.25. El petróleo WTI (89.8 dpb, -0.2%) vuelve a debilitarse; el oro se deprecia 0.7%.
EE. UU.: Anuncio Fed. Ayer, la Fed decidió mantener el objetivo de los fondos federales entre 5.25-5.50%, en línea con lo previsto. El…
septiembre 20, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. Los mercados se encuentran a la expectativa de la decisión de la Fed, donde, además de su anuncio de política monetaria (posiblemente mantendrán sin cambios la tasa de interés), también actualizarán su marco macroeconómico. Así mismo, evalúan el dato menor a lo esperado de la inflación al consumidor en el R. U. y sus repercusiones en la decisión del BoE de mañana. De esta manera, el rendimiento del treasury a 10 años se situó en 4.34%, al mismo tiempo que el dólar se deprecia 0.1% frente a la cesta de divisas; el USDMXN disminuye 4 cts y abre en $17.03, nivel no visto en casi un mes. El precio del…
septiembre 19, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. Anticipamos movimientos acotados y un limitado apetito por riesgo para el día de hoy, conforme se está a la espera de las decisiones de la Fed (mañana) y otros bancos centrales (BoE, BoJ), y se asimila el efecto del incremento en los precios del petróleo sobre las perspectivas de inflación. El rendimiento del treasury a 10 años asciende a 4.35% (+4.6 pb.) y el índice dólar se deprecia 0.3%; monedas relacionadas con el petróleo (dólar canadiense +0.6%, corona noruega +0.6%) lideran los avances contra el dólar. El USDMXN baja a $17.09 (-5 cts.), prácticamente devolviendo el alza de ayer. El precio del…
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